項(xiàng)目融資  更新

(一)名詞

1.權(quán)益資本

2.資本金

3.股票

4.國內(nèi)銀行貸款

5.政府貸款

6.出口信貸

7.賣方信貸

8.國際商業(yè)貸款

9.債卷

10.外國債卷

11.歐洲貨幣債卷

12.匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

13.項(xiàng)目融資

14.無追索權(quán)項(xiàng)目融資

15.有限追索權(quán)項(xiàng)目融資

16.項(xiàng)目直接主辦人

17.安排行

18.代理行

19.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)

20.項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)

21.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

22.非公司型合資結(jié)構(gòu)

23.合伙制結(jié)構(gòu)

24.違約行為

25.動(dòng)態(tài)投資回收期

26.盈虧平衡分析

27風(fēng)險(xiǎn)

28.信用風(fēng)險(xiǎn)

29.資源風(fēng)險(xiǎn)

30.固定定價(jià)公式

31.項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

32.項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

33.項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率

34.敏感性分析

35.項(xiàng)目的債務(wù)承受率

36.掉期

37.利率掉期

38.貨幣掉期

39.商品掉期

40.期權(quán)

41.項(xiàng)目融資擔(dān)保

42.物權(quán)擔(dān)保

43.信用擔(dān)保

44金融風(fēng)險(xiǎn)

45直接擔(dān)保

46.間接擔(dān)保

47.支持信

48.動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保

49.消極擔(dān)保

50.從屬之債

51.ABS融資

52.貸款發(fā)放人

53.擔(dān)保抵押債務(wù)

.1.權(quán)益資本:是指項(xiàng)目投資主體投入項(xiàng)目的資金

2.資本金:項(xiàng)目投資者以直接投資的形式直接投入到項(xiàng)目中的資金

3.股票:是古片公司為籌集資金而發(fā)行的有價(jià)證卷

4.國內(nèi)銀行貸款:是指銀行采取的有償方式向項(xiàng)目建設(shè)單位提供的資金

5.政府貸款:是指一國政府利用財(cái)政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款.

6.出口信貸:是出口國政府對(duì)銀行補(bǔ)貼利息并提供擔(dān)保,由銀行向外貿(mào)企業(yè)發(fā)放匯率較低的貸款,支持和擴(kuò)大本國的商品出口,增強(qiáng)本國產(chǎn)品在國際上的競(jìng)爭(zhēng)能力.特別是對(duì)工業(yè)成套設(shè)備,許多國家都提供出口信貸.

7.賣方信貸:指在出口國商品出口時(shí),為便于出口商以延期付款的方式.出口商品,由出口商本國的銀行向口商提供信貸

8.國際商業(yè)貸款:是指項(xiàng)目相關(guān)方在國際金融市場(chǎng)以借款方式籌集資金,主要是指國外商業(yè)銀行和除國外金融組織以外的其他國外金融機(jī)構(gòu)貸款.

9.債卷:是債務(wù)人為籌集資金而發(fā)行的,承諾按期向債權(quán)人支付利息和償還本金的一種有價(jià)證卷

10外國債卷:某國在別國發(fā)行的以該國貨幣為面值的債卷

11.歐洲貨幣債卷:某國在別國不以該國貨幣為面值的債卷

12.匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn):是指因?yàn)閰R率向不利于企業(yè)的方向變化,從而使企業(yè)還款資金額增加.

13.項(xiàng)目融資:是以項(xiàng)目的資產(chǎn),預(yù)期收益或權(quán)益作抵押,取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款.

14.無追索權(quán)項(xiàng)目融資:是指貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人(項(xiàng)目投資人)無任何追索權(quán),只能依靠項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益作為償還本金和利息的唯一來源.

15.有限追索權(quán)項(xiàng)目融:是指項(xiàng)目發(fā)起人(項(xiàng)目投資人)只承擔(dān)有限的債務(wù)責(zé)任和義務(wù),

16.項(xiàng)目直接主辦人:是指直接參與項(xiàng)目投資和項(xiàng)目管理,直接承擔(dān)債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的法律實(shí)體.

17.安排行:是最初與項(xiàng)目簽定貸款協(xié)議并承夠全部或部分貸款銀行.

18.代理行:與貸款人簽定協(xié)議,接受占銀團(tuán)成員2/3,的貸款銀行的指示負(fù)責(zé)項(xiàng)目貸款日常管理的事物,并收取一定的管理費(fèi).

19.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu):即項(xiàng)目的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu),是指項(xiàng)目的投資者對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式和項(xiàng)目投資者(如果項(xiàng)目有超過一個(gè)投資者)之間法律的合作關(guān)系.

20.項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu):是指項(xiàng)目資金來源股本中資金,準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金的形式,互相之間比例關(guān)系及相應(yīng)的來源.

21.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì):是指項(xiàng)目所在國的法律,法規(guī),會(huì)計(jì),稅務(wù)等外在客觀因素制約條件下尋求一種能夠最大限度的各投資者投資目標(biāo)的項(xiàng)目資產(chǎn)所有權(quán)的結(jié)構(gòu).

22.非公司型合資結(jié)構(gòu):又稱為契約型合資結(jié)構(gòu),是項(xiàng)目發(fā)起人為實(shí)現(xiàn)共同目標(biāo)的,根據(jù)合作經(jīng)營協(xié)議結(jié)合在一起的一種投資結(jié)構(gòu),是一種大量使用并且被廣泛接受的投資結(jié)構(gòu).

23.合伙制結(jié)構(gòu):至少有兩個(gè)以上的合伙人之間以獲取利潤(rùn)為目標(biāo)的共同從事某項(xiàng)投資活動(dòng)而建立起來的法律關(guān)系.

24.違約行為:是合資結(jié)構(gòu)中的某一個(gè)投資者為能旅行合資協(xié)議的規(guī)定中的義務(wù).

25.動(dòng)態(tài)投資回收期:在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下,用回收投資的資金回收所需要的時(shí)間.

26.盈虧平衡分析:是指當(dāng)年的銷售收入扣除銷售稅及附加后等于其總成本的費(fèi)用,在這種情況下,項(xiàng)目的經(jīng)營結(jié)果即無盈利又無虧損.盈虧平衡分析是計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)(BEP)處的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力的利用率,分析工程項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系,判斷工程項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力和風(fēng)險(xiǎn)大小的一種分析方法.

27風(fēng)險(xiǎn):是指對(duì)某一事件的全過程的預(yù)期目標(biāo),可能產(chǎn)生的不利因素發(fā)生的概率及后果.

28.信用風(fēng)險(xiǎn):項(xiàng)目融資有限追索權(quán)和無追索依賴于一種有效的信用保證結(jié)構(gòu).項(xiàng)目參與方是否能夠按合同文件旅行各自的職責(zé)及承擔(dān)對(duì)項(xiàng)目的信用保證責(zé)任.

29.資源風(fēng)險(xiǎn):指對(duì)于依賴某種自然資源生產(chǎn)型項(xiàng)目(石油,天然氣,煤炭開采,項(xiàng)目),在項(xiàng)目的生產(chǎn)階段有無足夠的資源保證.

30.固定定價(jià)公式:在談判長(zhǎng)期銷售協(xié)議時(shí),確定下來的一個(gè) 固定價(jià)格,并在整個(gè)協(xié)議期間按照某種預(yù)定規(guī)定的價(jià)格指數(shù)(或幾個(gè)價(jià)格指數(shù))加以調(diào)整定價(jià)方式.

31.項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn):是指項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營由于受到超出企業(yè)控制范圍的經(jīng)營環(huán)境變化的影響而遭受的損失的風(fēng)險(xiǎn)

32.項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):是指項(xiàng)目的預(yù)期收益對(duì)整體資本市場(chǎng)要素變換的敏感程度.

33.項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率:是指項(xiàng)目的資本成本,在公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)的投資的收益率的基本上,根據(jù)具體的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素加以調(diào)整的一種合理項(xiàng)目的投資收益率.

34.敏感性分析:就是分析并測(cè)定各個(gè)因素的變化對(duì)指標(biāo)的影響程度,判斷指標(biāo)(相對(duì)于整個(gè)項(xiàng)目)對(duì)外部條件產(chǎn)生不利變化時(shí)的承受能力.

35.項(xiàng)目的債務(wù)承受率:在項(xiàng)目融資中經(jīng)常使用的另一種風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo),他是項(xiàng)目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貨款金額的比值.

36.掉期:就是用項(xiàng)目的全部或部分現(xiàn)金的流量交換與項(xiàng)目無關(guān)的另一組現(xiàn)金流量.

37.利率掉期是交易雙方將同中貨幣不同利率的形式的資產(chǎn)或者債務(wù)相互交換.

38.貨幣掉期:是一種貨幣交易,交易雙方按照事先確定的匯率和時(shí)間相互交換的兩種貨幣.

39.商品掉期:是在兩個(gè)沒有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間(或者生產(chǎn)者與生產(chǎn)者之間以及用戶與用戶之間)的一種和約安排.通過這種安排雙方在一個(gè)規(guī)定時(shí)間范圍內(nèi)針對(duì)一種給定商品和數(shù)量,相互之間用定期的固定價(jià)格付款來交換浮動(dòng)價(jià)格(或市場(chǎng)價(jià)格)的付款.

40.期權(quán):又稱為選擇權(quán)是指在未來的一定時(shí)間可以買賣的權(quán)利,是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額.(指權(quán)利金)后擁有的在未來的一段時(shí)間內(nèi)(指美式期權(quán))或未來某一個(gè)特定日期(指歐式期權(quán))以實(shí)現(xiàn)規(guī)定的價(jià)格(指履約價(jià)格)向賣方購買(指看漲期權(quán))或出售(看跌期權(quán))一定數(shù)量的特定的物的權(quán)利,但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù).

41.項(xiàng)目融資擔(dān)保:指借款方或第三方以自己的信用或 向貸款或租賃機(jī)構(gòu)作出的償還保證.具體可分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保.

42.物權(quán)擔(dān)保:也稱物的擔(dān)保,是指借款人或擔(dān)保人以自己的有形財(cái)產(chǎn)或權(quán)益財(cái)產(chǎn)履行債務(wù)設(shè)定的擔(dān)保物權(quán).

43.信用擔(dān)保:也稱人的擔(dān)保,是擔(dān)保人以自己的資信向債權(quán)人保證對(duì)債務(wù)人旅行的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任,有擔(dān)保(保證書)安慰信等形式.

44金融風(fēng)險(xiǎn):主要是指由一些項(xiàng)目發(fā)起人不能控制的金融市場(chǎng),的可能變化而對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面影響,這些因素包括匯率波動(dòng),利率上升.

45直接擔(dān)保:在項(xiàng)目融資中是指有限責(zé)任的直接擔(dān)保.擔(dān)保責(zé)任根據(jù)擔(dān)保金額或者擔(dān)保的有效時(shí)間加以限制.

46.間接擔(dān)保:亦稱非直接擔(dān)保,在項(xiàng)目融資中,是指擔(dān)保人不以直接的財(cái)務(wù)擔(dān)保形式為項(xiàng)目提供的一種財(cái)務(wù)支持.間接擔(dān)保多以商業(yè)合同和政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn).

47.支持信:有時(shí)也稱為安慰信,是一種經(jīng)常使用的意象性擔(dān)保形式.

48.動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保:是指借款方(一般為項(xiàng)目公司)以自己或第三方的動(dòng)產(chǎn)所謂履約的保證.

49.消極擔(dān)保:指借款方向貸款方的承諾,將限制在自己資產(chǎn)上設(shè)立的有利于其他債權(quán)人的物權(quán)擔(dān)保.

50.從屬之債:指一個(gè)債權(quán)人同意在另一個(gè)債權(quán)人受償之前不請(qǐng)求清償自己的債務(wù).

51.ABS融資:它是指目標(biāo)項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)以及項(xiàng)目資產(chǎn)的未來收益為保證,通過國際資本市場(chǎng)上發(fā)行的高檔債卷來籌集資金的一種項(xiàng)目證卷融資方式.

52.貸款發(fā)放人(項(xiàng)目發(fā)起人)將抵押貨款組合起來并以不可分的利益出售給投資者,使投資者的抵押貨款及其每月償還現(xiàn)金流的直接所有權(quán).

53.擔(dān)保抵押債務(wù):即根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益和期限等不同偏好而對(duì)抵押貨款而組成的現(xiàn)金流量的要求不同,將證卷劃分為不同的級(jí)別,使風(fēng)險(xiǎn)及不同形式分配給不同類別的投資者,以滿足投資者的多品位要求,這就是擔(dān)保低壓的債務(wù).

（二）填空  選擇

1.從資金籌集形式上可分為權(quán)益資本和債務(wù)資本;從資金來源國別上可以分為國內(nèi)資本和國外資本;從籌集方式上可以分為自有資本,長(zhǎng)期貸款,發(fā)行股票籌資,債券籌資,融資租賃等方式.

2.1985年由財(cái)政撥款改為銀行貸款.

3.通常將期限在一年以上的貸款通稱為長(zhǎng)期貸款.

4.亞洲開發(fā)銀行的貸款分普通貸款和特別貸款.普通貸款主要用于較富裕的發(fā)展中國家,貸款期限一般為12~15年,利率不固定;特別貸款是向年人均生產(chǎn)總值400美元以下的國家提供個(gè)無息貸款,貸款期限為25~30年.

5.出口信貸分為賣方信貸和買方信貸兩種.

6.出口信貸通常利率低于國際金融市場(chǎng)同期利率,但由于出口信貸一般與出口國設(shè)備捆綁在一起,往往給設(shè)備選擇帶來一定的限制.

7.企業(yè)債券有固定和浮動(dòng)利率之分,我國企業(yè)債券通常為固定利率債券.

8.無擔(dān)保債券又稱信用債券.

9.債券等級(jí)越高,其債券的償還越有保證,因而風(fēng)險(xiǎn)越小,其債券利率越低,籌資成本也越低.

10.通常國際債券期限較廠,一般以固定利率計(jì)息,是一種可以長(zhǎng)期使用的債務(wù)資本.

11.企業(yè)借入長(zhǎng)期貸款時(shí)同樣發(fā)生一定的融資費(fèi)用,但因這種費(fèi)用相對(duì)教小而在計(jì)算資本時(shí)一般不予考慮.

12.項(xiàng)目融資由四個(gè)基本模塊組成,分別是項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu),項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu),項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu).

13大型跨國公司參與項(xiàng)目融資時(shí),會(huì)偏向于選擇契約型投資結(jié)構(gòu),而中